📊 기본재무정보 — 한화시스템
현재가
129,500원
시가총액
24조 4,651억원
시총 순위
코스피36위
2026E PER
82.2배
2026E EPS
1,603원
2026E 기준이익
2,984억원
순이익 추이 (십억원)
연간 재무지표 (금액 단위: 십억원)
| 항목 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 | 2024/12 | 2025/12 | 2026/12 | 2027/12 | 2028/12 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,089.5 | 2,188 | 2,452.5 | 2,803.7 | 3,664.2 | 4,467.2 | 5,214.8 | 5,606.5 |
| 매출성장률 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 영업이익 | 112 | 39.1 | 122.6 | 219.3 | 119.9 | - | - | - |
| 당기순이익 | 97.9 | -80.8 | 343.1 | 445.4 | 209.1 | 298.4 | 432.7 | 511.8 |
| 영업이익률 | 5.36 | 1.79 | 5.0 | 7.82 | 3.27 | 7.17 | 9.07 | 9.92 |
| ROE | 6.04 | -3.63 | 16.87 | 19.63 | 6.6 | 6.7 | 10.0 | 9.86 |
| EPS | 630 | -405 | 1849 | 2405 | 1282 | 1603 | 2333 | 2794 |
| PER | 25.41 | - | 9.39 | 9.4 | 42.43 | 82.22 | 56.49 | 47.18 |
| BPS | 11885 | 10697 | 11443 | 13316 | 25933 | 22399 | 24737 | 32498 |
| PBR | 1.35 | 0.99 | 1.52 | 1.7 | 2.1 | 5.88 | 5.33 | 4.06 |
| 현금배당수익률 | 1.0 | 2.37 | 1.61 | 1.55 | 0.92 | 0.32 | 0.41 | 0.54 |
| 현금배당성향 | 30.43 | -61.06 | 14.99 | 14.41 | 38.6 | 26.1 | 23.36 | 25.6 |
분기 재무지표 (금액 단위: 십억원)
| 항목 | 2024/12 | 2025/03 | 2025/06 | 2025/09 | 2025/12 | 2026/03 | 2026/06 | 2026/09 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 933.5 | 690.1 | 768.2 | 807.7 | 1,398.1 | 828.4 | 1,008.3 | 1,035.1 |
| 매출성장률 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 영업이익 | 29.1 | 58.2 | 33.5 | 22.5 | 5.8 | - | - | - |
| 당기순이익 | 359.9 | 41 | 47 | 151.8 | -30.6 | 59.4 | 78.4 | 93.2 |
| 영업이익률 | 3.12 | 8.43 | 4.35 | 2.79 | 0.41 | 7.44 | 7.66 | 8.11 |
| ROE | 19.63 | 15.98 | 15.34 | 17.16 | 6.6 | - | - | - |
| EPS | 1931 | 200 | 217 | 803 | 63 | 402 | 334 | 611 |
| PER | 9.4 | 13.77 | 24.19 | 18.89 | 42.43 | - | - | - |
| BPS | 13316 | 17957 | 19901 | 25431 | 25933 | - | - | - |
| PBR | 1.7 | 1.79 | 2.91 | 2.34 | 2.1 | - | - | - |
| 현금배당수익률 | 1.55 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.92 | - | - | - |
| 현금배당성향 | 17.94 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 791.4 | - | - | - |
DCF 검토 (파이썬 계산)
| 구간 | 성장률 가정 | NPV (십억원) |
|---|---|---|
| 1~5년 | 20% | 2,009.3 |
| 6~15년 | 12% | 5,620.1 |
| 16~50년 잔여 | 4% | 10,623.3 |
| 합산 적정가치 | 18,252.7 | |
할인율 9% | 2026E 기준이익 2,984억원 | 업종: 구조적성장형(방산)
DCF 적정가치 대비 약 34% 고평가
📰 뉴스 추적 — 한화시스템
직접 연결 뉴스 수
2건
주요 분류
1개
심화/PDF 요약
4건
1차 시장 뉴스 재요약
수주잔고 급증
[한화시스템] 수주잔고 2조5650억원(+40% 이상). 필리조선소 인수 이후 방산 수주 확대
종목명:
한화시스템
한줄요약:
- 필리조선소 인수 이후 방산 분야 수주가 확대되어 수주잔고가 2조5650억원으로 40% 이상 증가했다.
핵심숫자:
- 수주잔고; 2조5650억원 / 전년 동기 대비 +40% 이상 / 수주잔고 규모
변화이유:
- 필리조선소 인수 이후 방산 분야의 수주 확대
주가영향도:
- 등급: 상
- 판단근거:
1) 수주잔고의 큰 증가는 회사의 미래 수익성 개선을 시사한다.
2) 방산 분야의 성장은 안정적인 수익 기반을 제공한다.
3) 긍정적인 재무 지표는 투자자들의 관심을 끌어 주가 상승 요인이 될 수 있다.
기사 원문 바로가기수주잔고 급증
[한화시스템] 수주잔고 2조5650억원 증가. 필리조선소 인수 후 수주 확대
종목명:
한화시스템
한줄요약:
- 필리조선소 인수 이후 한화시스템의 수주잔고가 2조5650억원 증가했다.
핵심숫자:
- 수주잔고 증가액; 2조5650억원 / 증가 전 수주잔고는 명시되지 않음 / 인수 후 수주 확대 규모
변화이유:
- 필리조선소 인수 후 수주 확대
주가영향도:
- 등급: 상
- 판단근거:
1) 대규모 수주잔고 증가는 회사의 미래 수익성 개선을 시사한다.
2) 인수를 통한 사업 확장은 긍정적인 시장 반응을 유발할 가능성이 높다.
기사 원문 바로가기2차 종목별 심화 뉴스 요약
심화뉴스
HD현대중공업, 페루 잠수함 '본궤도'…태국 수주전은 'MFR'성능 등이 승...
발행일시: 2026-04-17 16:30:00 +0900
종목명:
한화시스템
한줄요약:
- HD현대중공업과 한화오션이 태국 호위함 수주전에서 MFR 성능을 중심으로 경쟁 중이며, HD현대중공업은 1분기 영업이익이 전년 동기 대비 76% 증가할 것으로 전망됨.
핵심숫자:
- 영업이익 증감률; 76% / 전년 동기 대비 / 1분기 영업이익이 크게 증가할 것으로 예상됨
변화이유:
- 중동 전쟁 이후 선박 문의 증가와 주요 수주 사업의 진행으로 인한 실적 개선
주가영향도:
- 등급: 중
- 판단근거:
1) 1분기 실적 개선 전망은 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상됨.
2) 태국 호위함 수주전 참여는 미래 수주 가능성을 높여 주가에 긍정적 요인으로 작용할 수 있음.
3) MFR 기술 경쟁은 기술적 우위를 강조하지만, 수주 결과에 따라 영향이 달라질 수 있음.
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중동 협상 관망, 코스피 '하락'...원전·방산주 '뚝'
발행일시: 2026-04-17 16:20:00 +0900
종목명:
한화시스템
한줄요약:
- 중동 협상 관망 속에서 코스피 하락 추세에 따라 한화시스템 주가도 -1.75% 하락했다.
핵심숫자:
- 주가 등락률; -1.75% / 하락 / 한화시스템 주가 하락폭
변화이유:
- 중동 협상 관망과 외국인 매도 공세로 인한 시장 부진
주가영향도:
- 등급: 하
- 판단근거:
1) 중동 협상 결과 불확실성으로 인한 방산주 전반적인 약세
2) 외국인의 대규모 매도로 인한 시장 하락 압력
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미 해군 '역대급 미사일 쇼핑'···LIG D&A·한화, 퀀텀점프 기회 잡나
발행일시: 2026-04-17 15:28:00 +0900
종목명:
한화시스템
한줄요약:
- 미국 해군의 대규모 유도무기 구매 계획으로 인해 한화시스템을 포함한 국내 방산 기업들이 미국 시장 진출의 기회를 얻고 있다.
핵심숫자:
- 유도무기 구매 계획 물량; 1000기 이상 / 미국 RTX와 록히드 마틴의 연간 생산 능력; 600기 안팎 / 미 해군의 대량 주문에 대한 공급 능력 부족을 나타냄
변화이유:
- 미국의 유도무기 수요가 공급을 크게 초과하는 상황에서, 한화시스템과 같은 국내 기업들의 제조 능력이 미국의 공급망 부족을 메우는 역할을 할 수 있는 기회가 생겼다.
주가영향도:
- 등급: 중
- 판단근거:
1) 미국의 대규모 유도무기 구매 계획은 한화시스템의 잠재적인 수주 기회를 확대시킬 수 있다.
2) 그러나 실제 계약 체결까지는 여러 규제와 경쟁 업체들의 존재로 인해 불확실성이 존재한다.
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한화시스템 주가, 4월 17일 장중 129,400원 1.82% 하락
발행일시: 2026-04-17 14:46:00 +0900
종목명:
한화시스템
한줄요약:
- 한화시스템 주가가 4월 17일 장중 1.82% 하락하여 129,400원을 기록했다.
핵심숫자:
- 주가 등락률; -1.82% / 지난 종가 대비 / 주가가 하락한 비율
- 거래량; 410,633주 / 당일 거래량 / 거래된 주식 수
변화이유:
- 동일업종의 하락 흐름과 함께 시장 분위기가 부정적이었다.
주가영향도:
- 등급: 중
- 판단근거:
1) 주가가 1.82% 하락하며 하락 추세를 보임
2) 동일업종의 하락률(-2.49%)과 유사한 수준으로 업종 전반의 영향을 받음
3) 외국인 투자자들의 보유 비율이 낮아 직접적인 영향은 제한적일 수 있음
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현재가
129,500원
시가총액
24조 4,651억원
시총 순위
코스피36위
2026E PER
82.2
2026E EPS
1,603원
2026E 기준이익
2,984억원
1차검토A — 한화시스템 (272210)
검토 기준일: 2026-04-17 | 처리 방식: 업데이트
[1. 사업 모델]
방산(레이더·천궁II)·ICT·UAM 복합. 매출 3.66조(2025년, +30.7%).
PER 82배 — 단기 과열 인식 필요. 시총 24.5조, 현재가 129,500원.
[2. 산업 분석]
미 해군 유도무기 수요 1,000기 이상 vs 미국 기존 연간 생산 600기 — 공급 부족.
한화시스템 유도무기 제조 능력이 미국 공급망 부족 메우는 기회 부각.
오늘 -1.75% 하락 — 중동 협상 관망 속 방산주 전반 약세.
[3. 투자 아이디어]
UAE 천궁-II 실전 명중률 96% — 미·중동·인접국 추가 수출 파이프라인.
미 해군 유도무기 공급 기회 — 미국 시장 직진출 옵션 가시화.
3개월 +170% 급등 이후 단기 과열 → 분할 보유, 추가 모멘텀 대기.
[4. 경쟁우위와 진입장벽]
천궁-II 실전 검증 데이터는 영구적 마케팅 자산. 타사 대체 어려움.
한화 그룹 방산 생태계 내 핵심 체계 역할.
[5. 리스크]
PER 82배 극단적 고평가 — 실적 대비 밸류 과도.
3개월 170% 급등 후 차익실현 매도 압박 지속.
지정학 완화 시 천궁-II 수요 약화 우려.
[한 줄 결론]
미국 유도무기 시장 기회 부각 — 단기 과열 인식하며 분할 보유, 추가 계약 확인 대기.
💰 DCF 검토
현재가
129,500원
시가총액
24조 4,651억원
시총 순위
코스피36위
2026E PER
82.2
2026E EPS
1,603원
2026E 기준이익
2,984억원
사실: 업종 분류는 구조적성장형(방산), 기준이익은 2,984억원, 현재 시가총액은 24조 4,651억원이다.
사실: DCF 계산 결과 1~5년 2조 93억원, 6~15년 5조 6,201억원, 잔여가치 10조 6,233억원, 합산 18조 2,527억원이다.
의견: 현재 시총/적정가치 비율은 1.34배 수준으로 해석된다.
결론: 고평가, 추가 상승 근거 필요.
✅ 체크리스트
1. 이익 성장 추세 지속 중인가? O
2. 부채비율 100% 이하인가? △
3. 최대주주 지분 안정적인가? △
4. 최근 3개월 내 대규모 주식 매도 없는가? △
5. 이 종목만의 차별화 포인트가 있는가? O / 방산 업황 수혜와 해외 수주 확대와 지정학 이슈
6. 현재 주가가 52주 고점 대비 20% 이상 하락한 상태인가? △
결론: 보유 근거 재검토 필요.