압도적 실적 성장 지속될 것

요약문

저스템은 2Q26, 매출액 293억원(+159.3% YoY)과 영업이익 93억원(+345.9% YoY)을 기록하며 사상 최대 분기 실적을 달성했습니다. 이는 글로벌 IDM 3사(마이크론, SK하이닉스, 삼성전자)를 대상으로 한 1세대 N₂ Purge 제품의 공급 확대와 기존 라인의 수율 개선 수요가 맞물린 결과입니다.

특히 1H26 신규 수주액이 718억원을 기록하며 2025년 연간 수주액을 반기 만에 상회하는 폭발적인 성장세를 보였습니다. 매출 성장에 따른 영업 레버리지 효과와 환율 상승에 따른 환효과가 결합되어 영업이익률(OPM) 31.6%라는 높은 수익성을 기록했습니다. 향후 신규 FAB 증설에 따른 양산 기여와 고객사별 수주 본격화로 '상저하고'의 실적 흐름이 지속될 전망입니다.

핵심 포인트

• 사상 최대 실적 달성: 2Q26 매출 293억원, 영업이익 93억원(OPM 31.6%)을 기록하며 분기 기준 역대 최대 실적 경신.
• 폭발적인 수주 모멘텀: 1H26 신규 수주액이 718억원으로, 2025년 연간 수주액을 반기 만에 넘어섬. 현재 400억원 이상의 수주잔고 보유.
• 글로벌 IDM 3사향 공급 확대: 마이크론(50%), SK하이닉스(30%), 삼성전자(20%)로 이어지는 안정적인 고객 포트폴리오와 N₂ Purge 제품의 전 고객사 확대.
• 수익성 및 성장성 결합: 매출 성장에 따른 영업 레버리지와 환율 상승 효과로 영업이익 급증. 향후 신규 FAB 가동 및 고객사별 수주 본격화가 성장 동력.

핵심 숫자/비교

• 2Q26 실적: 매출액 293억원(+159.3% YoY), 영업이익 93억원(+345.9% YoY), 영업이익률 31.6%.
• 수주 현황: 1H26 신규 수주 718억원 (25년 연간 수주액 상회), 잔여 수주잔고 400억원 이상.
• 고객사별 매출 비중: 마이크론 50%, SK하이닉스 30%, 삼성전자 20%.
• 고객사별 모멘텀:
• SK하이닉스: M14/M15/M15X/M16 라인 수주 지속 및 용인 Y1(27년 1Q 가동 예정) 공급 기대.
• 삼성전자: P3/P4/Taylor FAB 중심 수주 본격화 및 침투율 확보 중.

체크 포인트

• 수주 및 매출 인식: 1H26의 높은 수주액이 실제 매출로 전환되는 속도와 400억원 이상의 수주잔고 관리 현황.
• 신규 FAB 가동: SK하이닉스 용인 Y1(27년 1Q 예정) 등 신규 FAB 증설에 따른 양산 기여 시점.
• 고객사별 침투율: 삼성전자 Taylor FAB 등 신규 라인에서의 수주 확대 및 점유율 변화.
• 실적 흐름: 상반기 수주 집중 이후 하반기 실적 피크를 향한 '상저하고' 흐름 유지 여부.