챕터 2의 서막

요약문

클로봇은 지능형 클라우드 로봇 서비스 및 소프트웨어 전문 기업으로, 실내 자율주행 솔루션인 '카멜레온'과 이기종 로봇 관제 솔루션인 '크롬스'를 핵심 기술로 보유하고 있습니다. 단순 하드웨어 제조를 넘어 소프트웨어 기반의 로봇 솔루션 및 서비스 사업을 영위하며, 자회사 로아스와 함께 강력한 성장세를 유지하고 있습니다.

현재 동사는 사업 포트폴리오 확장과 성장 전략의 전환점(챕터 2)에 서 있습니다. 특히 보스턴다이나믹스의 4족 보행 로봇 '스팟(Spot)'의 핵심 파트너로서 입지를 다지고 있으며, DLS 인수를 위한 대규모 유상증자를 추진하는 등 공격적인 외형 확장과 사업 영역 확대를 동시에 도모하고 있습니다.

핵심 포인트

• 소프트웨어 중심의 독보적 기술력: 범용 실내 자율주행 솔루션 '카멜레온'과 이기종 로봇 관제 솔루션 '크롬스'를 통해 하드웨어에 구애받지 않는 확장성 확보.
• 글로벌 파트너십을 통한 성장 동력: 보스턴다이나믹스와의 협력을 통해 4족 보행 로봇 '스팟'의 핵심 파트너로서 사업 기회 창출.
• 안정적인 고객 기반 및 성장세: 주요 대기업을 포함한 약 130여 개의 고객사를 확보하고 있으며, 2021년부터 2025년까지 연평균 35%의 높은 성장률 기록.
• 공격적인 M&A를 통한 사업 확장: DLS 인수를 목적으로 한 약 2,000억 원 규모의 유상증자를 추진하며 사업 포트폴리오 강화 시도.

핵심 숫자/비교

• 연평균 성장률(CAGR): 2021년~2025년 기간 중 연평균 35% 성장.
• 고객사 규모: 약 130여 개의 고객사 보유.
• 밸류에이션: 현재 12개월 후행 P/S 22배 수준 (최근 1년 평균 25배 대비 소폭 하락한 수준).
• 자금 조달 규모: DLS 인수를 위해 약 2,000억 원 규모의 유상증자 추진 중.

체크 포인트

• M&A 및 재무 리스크: DLS 인수를 위한 2,000억 원 규모 유상증자의 성공적 완료 여부 및 인수 후 시너지 발생 여부.
• 사업 확장성: 소프트웨어(클로봇)와 하드웨어 소싱(로아스) 간의 유기적 결합을 통한 매출 확대 추이.
• 글로벌 협력: 보스턴다이나믹스 등 글로벌 로봇 기업과의 파트너십이 실질적인 수주 및 매출로 연결되는지 여부.
• 밸류에이션 적정성: 현재 P/S 22배 수준이 향후 성장성 대비 적정한지에 대한 판단.