글로벌 친환경차/2차전지 Monthly (2026년 6..

요약문

2025년 하반기 글로벌 전기차 시장은 유럽 중심의 성장세가 지속되는 가운데, 지역별로 극명한 온도 차를 보이고 있습니다. 유럽은 배출가스 규제와 세액공제 강화, 보급형 모델 확대로 인해 강력한 성장세를 유지하고 있으나, 미국과 중국은 각각 세액공제 종료 및 고금리, 정부의 할인 경쟁 규제 및 구매세 인상 등의 요인으로 인해 판매가 감소하는 양상을 보였습니다.

현대차/기아(HMG)는 시장의 불확실성 속에서도 전기차 신차 효과를 바탕으로 글로벌 시장 성장률을 상회하는 성적을 거두었습니다. 향후 모멘텀은 중국산 전기차의 공격적인 유럽 진출에 대응할 수 있는 원가 경쟁력 확보와 신차 효과의 지속 여부에 달려 있습니다. 미국과 중국의 감소세는 기저 효과로 인해 완화될 수 있으나, 본격적인 반등을 위해서는 정책적 모멘텀이 필수적인 상황입니다.

핵심 포인트

• 지역별 성장 양극화: 유럽은 규제와 보급형 모델 확대로 성장하는 반면, 미국(고금리/세액공제 종료)과 중국(규제/세금)은 감소세를 기록하며 지역별 침투율 차이가 심화됨.
• 중국 전기차의 역습: 중국의 공격적인 전기차 수출(6월 50만대, 전년 대비 153% 증가)이 유럽 시장 내 경쟁 심화의 핵심 요인으로 작용.
• HMG의 시장 상회: 현대차/기아는 전기차 신차 효과를 통해 글로벌 시장 평균을 상회하는 성장률을 기록하며 견조한 실적을 입증.
• 원가 경쟁력 및 정책 변수: 하반기 핵심 과제는 중국 브랜드와의 경쟁을 위한 원가 확보이며, 미국/중국 시장의 반등을 위해서는 정책적 지원이 관건.

핵심 숫자/비교

• 글로벌 전기차 성장률: 6월 +11% (YoY), 누적 +8% (YoY)
• 지역별 침투율 (6월): 중국 62.8% > 유럽 38.3% > 미국 8.7%
• 지역별 판매 증감률 (6월): 유럽 +35% (YoY) vs 미국 -8% (YoY) vs 중국 -11% (YoY)
• 중국 전기차 수출: 6월 50만대 (YoY +153%), 누적 223만대 (YoY +124%)
• HMG 전기차 판매 성장률: 6월 +42% (YoY), 누적 +32% (YoY) (시장 평균 상회)
• 하이브리드(HEV) 침투율: 일본 50.2% > 유럽 30.0% > 미국 17.1%

체크 포인트

• 수요/공급: 중국 전기차의 유럽 시장 점유율 확대 및 이에 따른 글로벌 경쟁 구도 변화.
• 정책: 미국/중국 시장의 판매 회복을 위한 정책적 효과 발생 여부.
• 실적: 현대차 신차 효과 및 기아의 전기차 판매 성장세 지속 여부.
• 밸류에이션/경쟁력: 중국 브랜드 대비 원가 경쟁력 확보 여부가 향후 주가 모멘텀의 핵심.