삼성SDI

1차검토A — 삼성SDI (006400) 검토 기준일: 2026-04-28 | 처리 방식: 업데이트 (기준: 2026-04-26) [사업 모델] 전기차용 원통형·파우치 배터리·ESS 제조. 현재가 678,000원, 시총 54조6,370억. 추정PER 440배(추정EPS 1,541원). 2025 영업손실 1,998억. 1Q26 적자폭 축소 확인. [산업 분석] 1Q26 영업손실 1,556억(전년 동기 대비 -64.2% 적자폭 축소). 당기순이익 561억 흑자전환. ESS·원통형 배터리 호조+전자재료 개선. BMW·스텔란티스 장기 공급 계약 기반. [투자 아이디어] 적자폭 64.2% 축소로 실적 바닥 통과 신호. ESS 사업 회복세 가시화. 2027E 정상화 시 PER 40배 수준. EV 수요 회복 사이클 편승 구조. [경쟁우위와 진입장벽] 원통형 배터리 기술력 세계 최고. 전고체 배터리 기술 선제 개발. BMW·스텔란티스 장기 공급 계약. [리스크] 추정PER 440배 극도 고평가. 2026E 흑자전환도 소규모(127억). EV 수요 회복 시점 불확실. CATL·BYD 가격 공세. [한줄결론] 적자폭 64% 축소+순이익 흑자전환으로 바닥 신호, 추정PER 440배는 2027E 정상화 기대가 전제.

1. 이익 성장 추세 지속 중인가? O 2. 부채비율 100% 이하인가? △ 3. 최대주주 지분 안정적인가? △ 4. 최근 3개월 내 대규모 주식 매도 없는가? △ 5. 이 종목만의 차별화 포인트가 있는가? △ / 일반 업황 수혜와 실적 발표와 신규 수주 여부 6. 현재 주가가 52주 고점 대비 20% 이상 하락한 상태인가? △ 결론: 보유 근거 재검토 필요.