종근당

1차검토A — 종근당 (185750) 검토 기준일: 2026-04-27 | 처리 방식: 신규 작성 [사업 모델] 중형 제약사. 전문의약품(ETC)·건강기능식품 중심. 현재가 88,200원, 시총 1.22조. PER 15.7배, 추정PER 17배. 2025 순이익 780억. 국내 시장 판매 중심. [산업 분석] 고령화로 의약품 수요 구조적 증가. GLP-1 비만 치료제 시장 성장 주목. 국내 의약품 가격 정책 영향. 바이오시밀러 수출 기회. [투자 아이디어] PER 15.7배(제약 업종 내 중간 수준). 배당수익률 안정적. GLP-1 관련 파이프라인 모멘텀 기대. 특이 뉴스 없음, 재무정보 기준 안정적 평가. [경쟁우위와 진입장벽] 국내 의약품 유통·영업 네트워크. 전문약 처방 관계 구축. [리스크] 추정PER 17배(현재 15.7배 대비 이익 소폭 감소 시사). 성장 모멘텀 제한적. 약가 인하 정책 리스크. GLP-1 파이프라인 임상 불확실. [한줄결론] 안정적 제약 기업이나 성장 모멘텀 제한적, 배당+GLP-1 파이프라인이 유일한 촉매.

1. 이익 성장 추세 지속 중인가? △ 2. 부채비율 100% 이하인가? △ 3. 최대주주 지분 안정적인가? △ 4. 최근 3개월 내 대규모 주식 매도 없는가? △ 5. 이 종목만의 차별화 포인트가 있는가? △ / 일반 업황 수혜와 실적 발표와 신규 수주 여부 6. 현재 주가가 52주 고점 대비 20% 이상 하락한 상태인가? △ 결론: 보유 근거 재검토 필요.