기업은행

1차검토A — 기업은행 (024110) 검토 기준일: 2026-04-27 | 처리 방식: 신규 작성 [사업 모델] 국책은행(중소기업 전문 여신). 현재가 22,100원, 시총 17.6조. PER 6.5배, 추정PER 6배. 2025 순이익 2조 7,190억. 정부 정책 연계 중소기업 대출 중심. [산업 분석] 중소기업 금융 수요 안정적. 기준금리 인하 사이클에서 NIM 소폭 하락. 정책 보증부 대출 구조로 건전성 방어 가능. [투자 아이디어] 추정PER 6배 극단적 저평가. 베트남 현지법인 설립 승인(10월 출범) 해외 성장 모멘텀. 배당수익률 5~6% 기대. 밸류업 정책 수혜. [경쟁우위와 진입장벽] 국책은행 지위로 정부 보증 대출 독점 접근. 중소기업 전문 영업 네트워크. [리스크] 금리 인하 시 NIM 하락. 중소기업 경기 악화 시 건전성 리스크. 정부 보유 지분 오버행(주가 상승 제한). [한줄결론] 추정PER 6배+배당 5~6%, 베트남 법인 출범이 신규 성장 모멘텀.

1. 이익 성장 추세 지속 중인가? O 2. 부채비율 100% 이하인가? △ 3. 최대주주 지분 안정적인가? △ 4. 최근 3개월 내 대규모 주식 매도 없는가? △ 5. 이 종목만의 차별화 포인트가 있는가? △ / 금융 업황 수혜와 주주환원 확대와 금리 환경 6. 현재 주가가 52주 고점 대비 20% 이상 하락한 상태인가? △ 결론: 보유 근거 재검토 필요.