SKC

1차검토A — SKC (011790) 검토 기준일: 2026-04-27 | 처리 방식: 신규 작성 [사업 모델] 동박(전기차 배터리 음극재 기판)·화학소재·반도체 패키지기판. 현재가 124,700원, 시총 4.72조. 2025 순손실 7,340억(대규모 손상차손 포함). EBITDA 기준 회복 중. [산업 분석] 전기차 배터리 수요 일시적 둔화로 동박 시황 악화. 중국 동박 업체 저가 공세. 2026~2027년 수요 회복 전망. AI 서버 연계 반도체 패키지기판 수요 증가. [투자 아이디어] 1Q26 영업손실 287억(전년 740억 대비 적자폭 64% 축소). EBITDA 100억 흑자전환. 동박 수요 회복 시 실적 레버리지 극대. 반도체기판 신사업 성장. [경쟁우위와 진입장벽] 국내 1위 동박 기술(초극박). 글로벌 고객사(삼성SDI·SK온) 인증 보유. 반도체기판 신사업 기술. [리스크] 동박 시황 회복 지연. 중국 저가 경쟁 지속. 대규모 적자로 재무 부담(부채비율 상승). 흑자전환 시점 불확실. [한줄결론] 적자폭 64% 축소+EBITDA 흑자전환 확인, 동박 수요 회복 시 실적 레버리지 최대 종목.

1. 이익 성장 추세 지속 중인가? O 2. 부채비율 100% 이하인가? △ 3. 최대주주 지분 안정적인가? △ 4. 최근 3개월 내 대규모 주식 매도 없는가? △ 5. 이 종목만의 차별화 포인트가 있는가? △ / 일반 업황 수혜와 실적 발표와 신규 수주 여부 6. 현재 주가가 52주 고점 대비 20% 이상 하락한 상태인가? △ 결론: 보유 근거 재검토 필요.