KB금융

1차검토A — KB금융 (105560) 검토 기준일: 2026-04-27 | 처리 방식: 신규 작성 [사업 모델] 국내 1위 금융지주. KB국민은행·증권·보험·카드 종합 금융. 현재가 157,300원, 시총 58.6조. PER 10.4배, 추정PER 9배. 2025 순이익 5조 8,410억. [산업 분석] 금리 인하 사이클 시작으로 NIM 소폭 하락 예상. 주주환원 강화 정책 지속. 기업금융·IB 수요 유지. 해외 법인(캄보디아·인도네시아) 성장. [투자 아이디어] 1Q26 순이익 1.89조(역대 최대). CET1 13.63%(목표 13% 초과). 자본 여력 기반 자사주 매입+배당 확대. 추정PER 9배 저평가. 금융주 밸류업 정책 수혜. [경쟁우위와 진입장벽] 국내 최대 자산(720조). 브랜드 신뢰도. 다변화된 비은행 포트폴리오. 해외 네트워크. [리스크] 금리 인하 시 NIM 하락(이자이익 감소). 부동산 PF 건전성 모니터링. 정부 이자이익 제한 규제 리스크. [한줄결론] 역대최대 실적+CET1 13.6% 초과, 주주환원 확대 기조로 안정적 리레이팅 기대.

1. 이익 성장 추세 지속 중인가? O 2. 부채비율 100% 이하인가? △ 3. 최대주주 지분 안정적인가? △ 4. 최근 3개월 내 대규모 주식 매도 없는가? △ 5. 이 종목만의 차별화 포인트가 있는가? △ / 일반 업황 수혜와 실적 발표와 신규 수주 여부 6. 현재 주가가 52주 고점 대비 20% 이상 하락한 상태인가? △ 결론: 보유 근거 재검토 필요.