솔루스첨단소재

1차검토A — 솔루스첨단소재 (336370) 검토 기준일: 2026-04-26 | 처리 방식: 업데이트 (기준: 2026-04-23) [사업 모델] AI 기판용 동박·전지박(4680 배터리) 제조. 현재가 16,030원, 시총 1.13조원. 2025 매출 616억, 영업손실 73억. 2분기 전지박 매출 990억 사상 최대 전망. 유진투자증권 목표가 16,000원. [산업 분석] 최근 1주일 주가 44% 급등(단기과열 지정, 단일가매매 3일 적용). EU 산업가속화법(IAA) 도입에 따른 지정학적 수혜 기대 + AI 기판 동박 수요 급증. 전지박 매출이 1년 만에 성장 복귀 전망. 2분기 AI 기판 동박 출하 본격화. [투자 아이디어] 동박(AI 서버 기판) + 전지박(4680) 이중 성장 소재. 적자이나 2분기 개선 방향 확인 중. 2027E 흑자전환 가능성. 단기과열 지정 이후 조정 구간이 재진입 기회가 될 수 있음. [경쟁우위와 진입장벽] AI 기판용 초박막 동박 기술. 4680 배터리 전지박 공급 선점. [리스크] 44% 급등 후 단기 조정 불가피. 현재 적자(-73억)로 흑자전환까지 최소 2027년. EV 수요 회복 전제로 전지박 성장 가정. 단기과열로 변동성 크게 높아진 상태. [한줄결론] AI 동박 + 전지박 이중 성장 소재주. 단기과열 이후 조정 시 재관심 유효. 2분기 실적 확인이 핵심.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 1차검토B — 솔루스첨단소재 (336370) 검토 기준일: 2026-04-26 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 1. 산업 분류 - 산업 분류: 턴어라운드형 - 이유: AI 기판 동박 + 전지박 전환 중이나 현재 적자. 흑자전환 시점이 투자 판단 핵심. 2. 기준 이익 - 기준 이익: 2027E 순이익 380억원 추정 (흑자전환 가정, 2분기 사상 최대 매출 기대 반영) - 보정 여부: 현재 적자(-73억, 2025)이므로 흑자전환 전제 하에 보수적 추정. 3. price_valuation.txt 기준 분석 (DCF) DCF 가정: - 기준 이익: 380억원 - 성장률: 초기 5년 30%, 이후 10년 15%, 이후 35년 3% - 할인율: 12% (턴어라운드 불확실성 + 적자 기업 리스크 프리미엄) - 기간: 50년 NPV 계산 결과 (간략, 억원): - 1~5년 NPV: 약 3,038억원 - 6~15년 NPV: 약 9,285억원 - 16~50년 성숙기 잔여가치: 약 1조 1,298억원 - 합산 NPV: 약 2조 3,621억원 현재 시총 vs 적정가치 비교: - 현재 시총: 1조 1,256억원 - 추정 적정가치: 2조 3,621억원 - 적정가치 대비 110% 저평가 4. Reverse DCF 현재 시총 1조 1,256억원을 정당화하려면 2027E 흑자전환 후 초기 5년 약 8~10% 성장으로 충분. AI 동박 수요가 유지된다는 전제 하에 달성 가능한 수준. 단기 44% 급등은 과열 신호. 5. "이 가격에도 살 만한가" 판단 DCF 기준 110% 저평가이나 흑자전환이 전제. 44% 급등 후 단기 과열 상태. 단기과열 지정(단일가매매 3일)으로 변동성 확대. 2분기 실적 확인이 핵심 변수. 조정 후 재진입이 안전. 현재가에서 신규 매수는 과열 리스크 감안 필요. 6. 한 줄 결론 흑자전환 전제 시 110% 저평가. 44% 급등 후 2분기 실적 확인 후 재진입 권고.

1. 이익 성장 추세 지속 중인가? O 2. 부채비율 100% 이하인가? △ 3. 최대주주 지분 안정적인가? △ 4. 최근 3개월 내 대규모 주식 매도 없는가? △ 5. 이 종목만의 차별화 포인트가 있는가? △ / 일반 업황 수혜와 실적 발표와 신규 수주 여부 6. 현재 주가가 52주 고점 대비 20% 이상 하락한 상태인가? △ 결론: 보유 근거 재검토 필요.