📊 기본재무정보 — 호텔신라
현재가
53,800원
시가총액
2조 1,115억원
시총 순위
코스피224위
2026E PER
22.2배
2026E EPS
2,245원
2026E 기준이익
900억원
연간 재무지표 (금액 단위: 십억원)
| 항목 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 | 2024/12 | 2025/12 | 2026/12 | 2027/12 | 2028/12 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,779.1 | 4,922 | 3,568.5 | 3,947.6 | 4,068.3 | 3,886.1 | 4,007.3 | 4,242.3 |
| 영업이익 | 118.8 | 78.3 | 91.2 | -5.2 | 13.5 | - | - | - |
| 당기순이익 | 27.1 | -50.2 | 86 | -61.5 | -172.8 | 90 | 142.6 | 125.7 |
| 영업이익률 | 3.14 | 1.59 | 2.56 | -0.13 | 0.33 | 3.31 | 4.59 | 4.16 |
| ROE | 4.51 | -8.99 | 14.98 | -6.5 | -14.46 | 7.79 | 11.28 | 9.06 |
| EPS | 677 | -1254 | 2149 | -1538 | -4321 | 2245 | 3584 | 3142 |
| PER | 115.28 | - | 30.43 | - | - | 22.2 | 13.91 | 15.87 |
| BPS | 15228 | 14259 | 16074 | 33928 | 29223 | 31724 | 35447 | 37865 |
| PBR | 5.12 | 5.83 | 4.07 | 1.09 | 1.53 | 1.57 | 1.41 | 1.32 |
| 현금배당수익률 | 0.26 | 0.24 | 0.31 | 0.0 | - | 0.4 | 0.4 | - |
분기 재무지표 (금액 단위: 십억원)
| 항목 | 2024/12 | 2025/03 | 2025/06 | 2025/09 | 2025/12 | 2026/03 | 2026/06 | 2026/09 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 947.8 | 971.8 | 1,025.4 | 1,025.7 | 1,045.4 | 1,036.8 | 941.2 | 936.4 |
| 영업이익 | -27.9 | -2.5 | 8.7 | 11.4 | -4.1 | - | - | - |
| 당기순이익 | -64 | -6.2 | -0.9 | -149.2 | -16.6 | -4.7 | 24.4 | 33.2 |
| 영업이익률 | -2.95 | -0.25 | 0.84 | 1.11 | -0.39 | 0.16 | 4.34 | 5.12 |
| ROE | -6.5 | -7.01 | -9.89 | -25.28 | -14.46 | - | - | - |
| EPS | -1600 | -155 | -22 | -3729 | -416 | -120 | 643 | 875 |
| PER | - | - | - | - | - | - | - | - |
| BPS | 33928 | 33765 | 33559 | 29714 | 29223 | - | - | - |
| PBR | 1.09 | 1.14 | 1.54 | 1.73 | 1.53 | - | - | - |
| 현금배당수익률 | 0.0 | 0.0 | - | - | - | - | - | - |
DCF 검토 (파이썬 계산)
| 구간 | 성장률 가정 | NPV (십억원) |
|---|---|---|
| 1~5년 | 12% | 488.5 |
| 6~15년 | 8% | 980.3 |
| 16~50년 잔여 | 3% | 1,391.4 |
| 합산 적정가치 | 2,860.2 | |
할인율 9% | 기준이익 900억원 | 업종: 구조적성장형
DCF 적정가치 대비 약 26% 저평가
📰 뉴스 추적 — 호텔신라
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1차 시장 뉴스 재요약
턴어라운드
[호텔신라] 면세점 적자 해소 후 2분기 흑자 전환, 중국인 관광객 구매력 회복
종목명:
호텔신라
한줄요약:
- 호텔신라는 면세점 부문의 적자 해소와 중국인 관광객의 구매력 회복으로 2분기 흑자 전환이 예상되며, 목표주가는 8만5000원으로 유지되었다.
핵심숫자:
- 영업이익률(OPM); 5.2% / [의미] 시내 면세점의 예상 영업이익률
- 영업이익 증가율; 176.9% / 전년 대비 / [의미] 2026년 예상 영업이익 증가율
변화이유:
- 국내 공항점 적자 구조 개선: 인천공항 DF1 구역 철수로 연간 500억원 이상의 적자 해소
- 중국인 관광객 구매력 회복: 환율 안정화로 인한 중국인 관광객의 구매력 증가
- 여행 수요 증가: 호텔 및 레저 부문의 매출 성장과 수수료 수익 증가
주가영향도:
- 등급: 상
- 판단근거:
1) 흑자 전환 임박으로 인한 실적 개선 기대감
2) 목표주가 유지 및 높은 영업이익 증가율 전망
3) 중국인 관광객 회복과 여행 수요 증가로 인한 성장 동력 확보
기사 원문 바로가기리레이팅
[호텔신라] 면세점 매출 급증(+15%), 중국 단체 관광객 증가로 인한 업종 전반 리레이팅
종목명:
호텔신라
한줄요약:
- 호텔신라의 면세점 매출이 15% 증가하며 중국 단체 관광객 증가에 따른 수익성 향상 기대감이 상승을 이끌었다.
핵심숫자:
- 매출 증감률; +15% / 전년 동기 대비 / 면세점 매출의 증가율
변화이유:
- 중국 단체 관광객 유입 증가로 인한 면세점 매출의 급증
주가영향도:
- 등급: 상
- 판단근거:
1) 면세점 매출의 15% 증가는 긍정적인 실적 개선 신호
2) 중국 관광객 증가에 따른 수익성 향상 기대감
3) 업종 전반의 리레이팅 효과로 인한 투자 심리 개선
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심화뉴스
[기획story] 3년째 2% 못 넘는 나라, 반도체만 뛰고 있다
발행일시: 2026-04-16 17:06:00 +0900
종목명:
호텔신라
한줄요약:
- 문화체육관광부의 1분기 외국인 관광객 476만 명 발표 후 호텔신라를 포함한 백화점 관련주가 6~8%대 상승을 기록했다.
핵심숫자:
- 상승률; 8% / 기사에 명시된 상승 범위 내에서의 예시 / 주가 상승률
변화이유:
- 외국인 관광객 증가로 인한 관광 회복 기대감
주가영향도:
- 등급: 중
- 판단근거:
1) 외국인 관광객 증가로 인한 매출 개선 기대감
2) 백화점 관련주 전반의 긍정적인 시장 반응
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인천공항 면세점 ‘선수교체’…순위 경쟁 뜨거워진다
발행일시: 2026-04-16 16:54:00 +0900
종목명:
호텔신라
한줄요약:
- 신라면세점이 지난해 3조 3818억 원의 매출로 롯데를 제치고 1위를 기록했으나, 인천공항 DF1 구역 철수에도 불구하고 올해 매출은 전년 수준을 유지할 것으로 예상된다.
핵심숫자:
- 매출); 3조 3818억 원 / 2023년 기준 / 신라면세점의 지난해 총 매출
변화이유:
- 인천공항 DF1 구역 철수에도 불구하고 시내면세점의 호조로 매출 유지 전망
주가영향도:
- 등급: 중
- 판단근거:
1) 인천공항 DF1 구역 철수로 인한 매출 감소 우려
2) 그러나 시내면세점의 성장으로 매출 유지 전망
3) 전반적인 수익성 개선 기대
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호텔신라 주가 파죽지세... 면세점 매출 급증에 외국인 폭풍매수
발행일시: 2026-04-16 15:42:00 +0900
종목명:
호텔신라
한줄요약:
- 호텔신라는 여행 수요 회복과 중국 관광객 증가에 따른 면세점 매출 상승 기대감으로 7.92% 상승했다.
핵심숫자:
- 주가 등락률; 7.92% / 상승 / 주가 상승률
변화이유:
- 여행 수요 회복과 중국 단체 관광객 유입 확대에 따른 면세점 매출 정상화 기대감
주가영향도:
- 등급: 상
- 판단근거:
1) 여행 수요 회복과 관광객 증가로 인한 직접적인 매출 상승 기대감
2) 면세점 부문의 수익성 향상 전망
3) 외국인 투자자들의 폭풍 매수
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"BTS 보러 왔어요" 속속 한국 오더니…신고가 뚫었다 [종목+]
발행일시: 2026-04-16 15:31:00 +0900
종목명:
호텔신라
한줄요약:
- 외국인 관광객 증가와 BTS 공연 효과로 호텔신라 주가가 8.12% 상승했다.
핵심숫자:
- 주가 등락률; 8.12% / / 주가 상승률
변화이유:
- 외국인 관광객 증가와 방탄소년단(BTS) 공연으로 인한 관광객 유입이 주가 상승의 주요 원인으로 분석된다.
주가영향도:
- 등급: 상
- 판단근거:
1) 외국인 관광객의 큰 증가 (작년 대비 23% 증가, 1분기 476만명)
2) 주요 이벤트 (BTS 공연)에 따른 관광객 증가
3) 백화점 관련 주식 전반의 강세와 실적 개선 전망
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수요예측 8배 흥행 호텔신라…조달 성공 뒤 '이자비용' 시험대
발행일시: 2026-04-16 11:26:00 +0900
종목명:
호텔신라
한줄요약:
- 호텔신라는 공모 회사채 수요예측에서 모집액의 약 8배인 1조 80억원의 주문을 받아 흥행에 성공했으나, 금리 상승으로 인한 이자비용 증가 가능성이 향후 주요 변수로 지적되고 있다.
핵심숫자:
- 주문액; 1조 80억원 / 모집액 대비 8배 / 조달 성공 규모
- 모집액; 1300억원 / 발행 예정 금액
변화이유:
- 우량 크레딧에 대한 기관 수요와 상대적인 금리 매력으로 인해 수요예측이 흥행했으나, 저금리 시기에 발행한 채권의 차환으로 인한 이자비용 증가 가능성이 제기되고 있다.
주가영향도:
- 등급: 중
- 판단근거:
1) 수요예측 흥행으로 인한 긍정적 신호
2) 그러나 금리 상승에 따른 이자비용 증가 가능성으로 인한 부정적 요인
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현재가
53,800원
시가총액
2조 1,115억원
시총 순위
코스피224위
2026E PER
22.2
2026E EPS
2,245원
2026E 기준이익
900억원
1차검토A — 호텔신라 (008770)
검토 기준일: 2026-04-16 | 처리 방식: 업데이트
[1. 사업 모델]
면세점(신라면세점·1위, 매출 3.4조)·호텔 이원화. 외국인 관광객 민감도 높음.
현재가 49,850원, 시총 약 1.96조. 2025년 순손실 1,728억 → 2026E 흑자 전환 목표.
인천공항 DF1 구역 철수 → 시내·온라인 면세 집중 전략.
[2. 산업 분석]
문화체육관광부 발표: 1Q26 외국인 관광객 476만명 → 외국인 관광 회복 공식 확인.
신라면세점 지난해 매출 3.4조로 롯데 제치고 1위 달성.
회사채 수요예측 8배 흥행(주문 1조80억) — 시장의 신용 인정.
[3. 투자 아이디어]
476만명 관광객 수치 → 면세·호텔 수요 회복 현실화 신호.
신라면세점 1위 달성은 구조적 경쟁력 확인. 인천공항 DF1 철수에도 시내면세 호조.
오늘 주가 +6~8% 급등 — 관광 회복 직접 수혜 재평가 시작.
[4. 경쟁우위와 진입장벽]
신라면세점 브랜드 + 삼성그룹 후광. 글로벌 면세 바이어 관계 진입장벽.
호텔 사업의 안정적 현금흐름으로 면세 부문 지원.
[5. 리스크]
중국 관광객 회복 속도 불확실 → 핵심 고객층 복귀 지연 시 흑자전환 지연.
인천공항 DF1 철수로 공항 면세 매출 감소. 금리 상승 시 채권 이자 부담.
면세 경쟁 심화(롯데·현대백화점).
[한 줄 결론]
476만명 외국인 관광객 공식 확인 + 신라 면세 1위 — 흑자 전환 경로 가시화, 확신 수준 중간.
💰 DCF 검토
현재가
53,800원
시가총액
2조 1,115억원
시총 순위
코스피224위
2026E PER
22.2
2026E EPS
2,245원
2026E 기준이익
900억원
사실: 업종 분류는 구조적성장형, 기준이익은 900억원, 현재 시가총액은 2조 1,115억원이다.
사실: DCF 계산 결과 1~5년 4,885억원, 6~15년 9,803억원, 잔여가치 1조 3,914억원, 합산 2조 8,602억원이다.
의견: 현재 시총/적정가치 비율은 0.74배 수준으로 해석된다.
결론: 저평가, 매수 고려 가능.
✅ 체크리스트
1. 이익 성장 추세 지속 중인가? △
2. 부채비율 100% 이하인가? △
3. 최대주주 지분 안정적인가? △
4. 최근 3개월 내 대규모 주식 매도 없는가? △
5. 이 종목만의 차별화 포인트가 있는가? △ / 일반 업황 수혜와 실적 발표와 신규 수주 여부
6. 현재 주가가 52주 고점 대비 20% 이상 하락한 상태인가? △
결론: 보유 근거 재검토 필요.