📊 기본재무정보 — 한화시스템
현재가
131,800원
시가총액
24조 8,996억원
시총 순위
코스피36위
2026E PER
82.0배
2026E EPS
1,603원
2026E 기준이익
2,984억원
연간 재무지표 (금액 단위: 십억원)
| 항목 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 | 2024/12 | 2025/12 | 2026/12 | 2027/12 | 2028/12 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,089.5 | 2,188 | 2,452.5 | 2,803.7 | 3,664.2 | 4,467.2 | 5,214.8 | 5,606.5 |
| 영업이익 | 112 | 39.1 | 122.6 | 219.3 | 119.9 | - | - | - |
| 당기순이익 | 97.9 | -80.8 | 343.1 | 445.4 | 209.1 | 298.4 | 432.7 | 511.8 |
| 영업이익률 | 5.36 | 1.79 | 5.0 | 7.82 | 3.27 | 7.17 | 9.07 | 9.92 |
| ROE | 6.04 | -3.63 | 16.87 | 19.63 | 6.6 | 6.7 | 10.0 | 9.86 |
| EPS | 630 | -405 | 1849 | 2405 | 1282 | 1603 | 2333 | 2794 |
| PER | 25.41 | - | 9.39 | 9.4 | 42.43 | 82.03 | 56.36 | 47.07 |
| BPS | 11885 | 10697 | 11443 | 13316 | 25933 | 22399 | 24737 | 32498 |
| PBR | 1.35 | 0.99 | 1.52 | 1.7 | 2.1 | 5.87 | 5.32 | 4.05 |
| 현금배당수익률 | 1.0 | 2.37 | 1.61 | 1.55 | 0.92 | 0.32 | 0.41 | 0.54 |
분기 재무지표 (금액 단위: 십억원)
| 항목 | 2024/12 | 2025/03 | 2025/06 | 2025/09 | 2025/12 | 2026/03 | 2026/06 | 2026/09 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 933.5 | 690.1 | 768.2 | 807.7 | 1,398.1 | 828.4 | 1,008.3 | 1,035.1 |
| 영업이익 | 29.1 | 58.2 | 33.5 | 22.5 | 5.8 | - | - | - |
| 당기순이익 | 359.9 | 41 | 47 | 151.8 | -30.6 | 59.4 | 78.4 | 93.2 |
| 영업이익률 | 3.12 | 8.43 | 4.35 | 2.79 | 0.41 | 7.44 | 7.66 | 8.11 |
| ROE | 19.63 | 15.98 | 15.34 | 17.16 | 6.6 | - | - | - |
| EPS | 1931 | 200 | 217 | 803 | 63 | 402 | 334 | 611 |
| PER | 9.4 | 13.77 | 24.19 | 18.89 | 42.43 | - | - | - |
| BPS | 13316 | 17957 | 19901 | 25431 | 25933 | - | - | - |
| PBR | 1.7 | 1.79 | 2.91 | 2.34 | 2.1 | - | - | - |
| 현금배당수익률 | 1.55 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.92 | - | - | - |
DCF 검토 (파이썬 계산)
| 구간 | 성장률 가정 | NPV (십억원) |
|---|---|---|
| 1~5년 | 20% | 2,009.3 |
| 6~15년 | 12% | 5,620.1 |
| 16~50년 잔여 | 4% | 10,623.3 |
| 합산 적정가치 | 18,252.7 | |
할인율 9% | 기준이익 2,984억원 | 업종: 구조적성장형(방산)
DCF 적정가치 대비 약 36% 고평가
📰 뉴스 추적 — 한화시스템
직접 연결 뉴스 수
2건
주요 분류
1개
심화 요약 수
1건
1차 시장 뉴스 재요약
수주잔고 급증
[한화시스템] 수주잔고 2조5650억원 증가, 조선 사업부 성장.
종목명:
한화시스템
한줄요약:
- 한화시스템의 수주잔고가 2조5650억원 증가하며, 특히 조선 사업부의 성장이 두드러졌다.
핵심숫자:
- 수주잔고 증가액; 2조5650억원 / 증가 전 수주잔고는 명시되지 않음 / 수주잔고의 큰 증가를 나타냄
변화이유:
- 조선 사업부의 성장에 따른 수주 증가
주가영향도:
- 등급: 중
- 판단근거:
1) 수주잔고의 큰 증가는 기업의 미래 수익성 개선을 시사함.
2) 조선 사업부의 성장은 특정 분야에서의 강점을 보여주지만, 전체 시장 영향은 제한적일 수 있음.
기사 원문 바로가기수주잔고 급증
[한화시스템] 조선 부문 수주잔고 2조7억원 (인수 후 급증). 신사업 부문 성장
종목명:
한화시스템
한줄요약:
- 한화시스템의 조선 부문 수주잔고가 인수 이후 2조7억원으로 급증하였으며, 신사업 부문의 성장이 기대되고 있다.
핵심숫자:
- 수주잔고; 2조7억원 / 인수 후 급증 / 조선 부문의 강력한 수주 성과를 나타냄
변화이유:
- 인수 이후 조선 부문의 수주가 크게 증가하여 수주잔고가 급증하였다.
주가영향도:
- 등급: 상
- 판단근거:
1) 수주잔고의 급증은 회사의 안정적인 미래 수익을 시사한다.
2) 신사업 부문의 성장 가능성은 추가적인 성장 동력을 제공한다.
3) 긍정적인 재무 지표는 투자자들의 관심을 끌어 주가 상승 요인으로 작용할 수 있다.
기사 원문 바로가기2차 종목별 심화 뉴스 요약
심화뉴스
중동서 확인된 'K방산'의 힘…걸프 국가들, 기름 팔아 무기 산다
발행일시: 2026-04-16 16:28:00 +0900
종목명:
한화시스템
한줄요약:
- 중동 국가들의 방산 수요 증가로 천궁-Ⅱ 등 한국산 방공 무기의 수출이 확대되고 있으며, 특히 UAE에서 천궁-Ⅱ의 실전 명중률이 96%를 기록하며 성능을 입증했다.
핵심숫자:
- 실전 명중률; 96% / 실전 운용 중 / 천궁-Ⅱ의 실전 성능 검증 결과
변화이유:
- 중동 지역의 군사적 긴장과 기존 공급국의 생산 능력 부족으로 인해 한국산 방산 제품의 수요가 증가하고 있으며, 천궁-Ⅱ의 높은 실전 명중률이 수출 확대에 기여하고 있다.
주가영향도:
- 등급: 상
- 판단근거:
1) 천궁-Ⅱ의 높은 실전 명중률은 한화시스템의 기술력을 입증하며 신뢰성을 높인다.
2) 중동 지역의 방산 수요 증가는 한화시스템의 수출 확대 가능성을 높인다.
3) 실전 성과는 향후 계약 및 수주 증가에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상된다.
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현재가
131,800원
시가총액
24조 8,996억원
시총 순위
코스피36위
2026E PER
82.0
2026E EPS
1,603원
2026E 기준이익
2,984억원
1차검토A — 한화시스템 (272210)
검토 기준일: 2026-04-16 | 처리 방식: 업데이트
[1. 사업 모델]
방산(레이더·천궁II)·ICT·UAM 복합 사업. 중동 수출이 핵심 성장 동력.
3개월 주가 +170% 급등 — 단기 과열 인식 필요.
[2. 산업 분석]
UAE 천궁-II 실전 명중률 96% 공식 검증 → K-방산 '작동한다'는 글로벌 실증 효과.
중동 방공 수요 급증 + 기존 공급국(미국·이스라엘) 생산 부족 → 한국 방공무기 대체 수요.
천궁-II 실전 성능 데이터 확보로 추가 수출 협상에서 경쟁 우위 강화.
[3. 투자 아이디어]
실전 명중률 96%는 마케팅이 아닌 실전 데이터 — 추가 중동 수출 계약 가능성 높임.
방산 수출 파이프라인: UAE → 사우디·카타르 등 인접국 확산 기대.
3개월 170% 급등 이후에도 방산 구조 성장은 유효 — 단기 과열 인식하며 분할 보유.
[4. 경쟁우위와 진입장벽]
천궁-II 방공 체계 특허·기술력 + 한화 그룹 계열 생산 네트워크.
실전 검증 데이터는 한 번 쌓이면 타사가 따라오기 어려운 경쟁 자산.
[5. 리스크]
3개월 170% 급등 → 실적 대비 밸류에이션 과도 구간 진입 가능성.
중동 긴장 완화 시 방공 수요 감소. ICT·UAM 사업 수익화 장기 과제.
[한 줄 결론]
UAE 천궁-II 96% 실전 명중률 입증 — 추가 중동 수출 기대, 단기 과열 구간 분할 보유 유지.
💰 DCF 검토
현재가
131,800원
시가총액
24조 8,996억원
시총 순위
코스피36위
2026E PER
82.0
2026E EPS
1,603원
2026E 기준이익
2,984억원
사실: 업종 분류는 구조적성장형(방산), 기준이익은 2,984억원, 현재 시가총액은 24조 8,996억원이다.
사실: DCF 계산 결과 1~5년 2조 93억원, 6~15년 5조 6,201억원, 잔여가치 10조 6,233억원, 합산 18조 2,527억원이다.
의견: 현재 시총/적정가치 비율은 1.36배 수준으로 해석된다.
결론: 고평가, 추가 상승 근거 필요.
✅ 체크리스트
1. 이익 성장 추세 지속 중인가? O
2. 부채비율 100% 이하인가? △
3. 최대주주 지분 안정적인가? △
4. 최근 3개월 내 대규모 주식 매도 없는가? △
5. 이 종목만의 차별화 포인트가 있는가? O / 방산 업황 수혜와 해외 수주 확대와 지정학 이슈
6. 현재 주가가 52주 고점 대비 20% 이상 하락한 상태인가? △
결론: 보유 근거 재검토 필요.