📊 기본재무정보 — 신세계
현재가
375,500원
시가총액
3조 6,218억원
시총 순위
코스피152위
2026E PER
13.1배
2026E EPS
26,373원
2026E 기준이익
3,262억원
연간 재무지표 (금액 단위: 십억원)
| 항목 | 2021/12 | 2022/12 | 2023/12 | 2024/12 | 2025/12 | 2026/12 | 2027/12 | 2028/12 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 6,316.4 | 7,812.8 | 6,357.1 | 6,570.4 | 6,929.5 | 7,118.1 | 7,336.6 | 7,637.7 |
| 영업이익 | 517.4 | 645.4 | 639.8 | 477 | 480 | - | - | - |
| 당기순이익 | 388.9 | 547.6 | 312 | 186.6 | 64.6 | 326.2 | 393.1 | 425 |
| 영업이익률 | 8.19 | 8.26 | 10.06 | 7.26 | 6.93 | 8.61 | 9.33 | 9.41 |
| ROE | 8.54 | 10.33 | 5.41 | 2.54 | 0.32 | 5.5 | 6.46 | 6.72 |
| EPS | 31165 | 41245 | 22865 | 10948 | 1440 | 26373 | 32820 | 36587 |
| PER | 8.15 | 5.33 | 7.66 | 12.15 | 171.49 | 13.1 | 10.53 | 9.44 |
| BPS | 380637 | 418209 | 445995 | 486461 | 508154 | 530921 | 563210 | 609107 |
| PBR | 0.67 | 0.53 | 0.39 | 0.27 | 0.49 | 0.65 | 0.61 | 0.57 |
| 현금배당수익률 | 1.18 | 1.7 | 2.28 | 3.38 | 2.11 | 1.51 | 1.57 | 1.62 |
분기 재무지표 (금액 단위: 십억원)
| 항목 | 2024/12 | 2025/03 | 2025/06 | 2025/09 | 2025/12 | 2026/03 | 2026/06 | 2026/09 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,821.2 | 1,665.8 | 1,693.8 | 1,636.1 | 1,933.7 | 1,798.7 | 1,721.9 | 1,647.9 |
| 영업이익 | 103.6 | 132.3 | 75.3 | 99.8 | 172.5 | - | - | - |
| 당기순이익 | -37.7 | 77.1 | 8.3 | 48.3 | -69.1 | 92.9 | 48.5 | 72.7 |
| 영업이익률 | 5.69 | 7.94 | 4.45 | 6.1 | 8.92 | 9.01 | 6.4 | 8.3 |
| ROE | 2.54 | 1.46 | 0.54 | 0.85 | 0.32 | - | - | - |
| EPS | -5360 | 5889 | -235 | 3649 | -7935 | 7556 | 3391 | 5740 |
| PER | 12.15 | 21.58 | 78.21 | 48.26 | 171.49 | - | - | - |
| BPS | 486461 | 483761 | 502491 | 517834 | 508154 | - | - | - |
| PBR | 0.27 | 0.28 | 0.37 | 0.36 | 0.49 | - | - | - |
| 현금배당수익률 | 3.38 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 2.11 | - | - | - |
DCF 검토 (파이썬 계산)
| 구간 | 성장률 가정 | NPV (십억원) |
|---|---|---|
| 1~5년 | 12% | 1,770.7 |
| 6~15년 | 8% | 3,552.9 |
| 16~50년 잔여 | 3% | 5,043 |
| 합산 적정가치 | 10,366.6 | |
할인율 9% | 기준이익 3,262억원 | 업종: 구조적성장형
DCF 적정가치 대비 약 65% 저평가
📰 뉴스 추적 — 신세계
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심화/PDF 요약
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1차 PDF 리포트 요약
PDF리포트
신세계 관련 증권사 리포트 요약
제공된 원문 데이터가 일부 누락되어 있으나, 텍스트에 명시된 정보를 바탕으로 규칙에 따라 요약하였습니다.
[한줄 결론]
압도적인 백화점 사업의 강세와 면세점 부문의 실적 개선이 기대됨.
[핵심 포인트]
1. 백화점 및 관련 부문(센트럴 등)의 강력한 실적 흐름 유지.
2. 면세점 사업부문의 실적 개선세 전망.
3. 2023년부터 2028F까지 연간 순매출액의 지속적인 우상향 성장세 예상.
[핵심 이유]
- 이유 1: 백화점 사업의 압도적인 경쟁력과 사업 부문(백화점+센트럴)의 강세.
- 이유 2: 면세점 부문의 실적 개선(좋아진다) 전망.
[핵심 숫자/포인트]
- 연간 순매출액 전망: 6,357(2023) → 6,570(2024) → 6,929(2025) → 7,024(2026F) → 7,194(2027F) → 7,418(2028F) (단위: 십억원)
- 백화점 매출 전망: 2,557(2023) → 2,644(2024) → 2,533(2025) → 2,722(2026F) (단위: 십억원)
- 2025년 분기별 순매출액 전망: 1Q25(1,666), 2Q25(1,694), 3Q25(1,636), 4Q25(1,934) (단위: 십억원)
- 2026년 1Q 분기 순매출액 전망: 1,798(단위: 십억원)
[리스크]
(원문 내 명시된 리스크 정보 없음)
2차 종목별 심화 뉴스 요약
심화뉴스
중동 악재 딛고, 코스피 '또 급등'...車 · 한화계열 '껑충'
발행일시: 2026-04-16 16:14:00 +0900
종목명:
신세계
한줄요약:
- 백화점 업황 호조 소식에 힘입어 신세계 주가가 8.68% 급등했다.
핵심숫자:
- 주가 등락률; 8.68% / [의미] 주가 상승률
변화이유:
- 백화점 업황 호조 소식
주가영향도:
- 등급: 상
- 판단근거:
1) 업황 호조로 인한 직접적인 긍정적 영향
2) 관련 업종 내에서의 높은 상승률
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빗썸, 신세계포인트와 '신비로운 더블적립' 제휴 프로모션
발행일시: 2026-04-16 16:08:00 +0900
종목명:
신세계
한줄요약:
- 빗썸과의 제휴로 이마트 쇼핑 실적에 따라 고객이 신세계포인트와 최대 5000원 상당의 비트코인을 적립할 수 있는 '신비로운 더블적립' 프로모션이 시작되었다.
핵심숫자:
- 비트코인 적립 비율; 1% / 구매 금액 기준 / 이마트 쇼핑 실적에 따른 비트코인 적립 비율
- 비트코인 최대 적립 금액; 5000원 / 월 기준 / 월 최대 적립 가능한 비트코인 금액
- 신규 회원 비트코인 보너스; 5만원 / 구매 금액 기준 / 신규 빗썸 회원에게 제공되는 추가 비트코인 보너스
- 경품 이벤트 규모; 1억원 / 총 경품 금액 / 제휴 기념 경품 이벤트 규모
변화이유:
- 신세계와 빗썸의 제휴를 통해 고객에게 추가적인 혜택을 제공하며, 비트코인 적립과 경품 이벤트를 통해 고객 참여를 유도하고 있다.
주가영향도:
- 등급: 중
- 판단근거:
1) 제휴 프로모션은 브랜드 인지도 향상에 기여할 수 있으나, 직접적인 재무적 영향은 제한적일 수 있다.
2) 신규 고객 유치와 기존 고객의 충성도 향상 가능성은 긍정적이나, 단기적인 주가에 미치는 영향은 중간 수준이다.
3) 경품 이벤트의 규모는 크지만, 장기적인 재무 성과와의 직접적인 연관성이 명확하지 않다.
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명품 보다 '덕질'… 백화점, 서브컬처로 1020 신대륙 개척
발행일시: 2026-04-16 16:06:00 +0900
종목명:
신세계백화점
한줄요약:
- 신세계백화점은 서브컬처 관련 팝업스토어를 통해 1020세대 신규 고객을 유치하고, 서브컬처 관련 매출이 전년 대비 71% 증가하며 성장 동력을 확보하고 있다.
핵심숫자:
- 매출 증감률; 71% / 전년 대비 / 서브컬처 관련 매출 급증
변화이유:
- 서브컬처 콘텐츠를 통한 체험형 마케팅으로 신규 고객 유치 및 매출 증가
주가영향도:
- 등급: 중
- 판단근거:
1) 신규 고객 유입 증가는 장기적인 성장 가능성을 시사함
2) 서브컬처 관련 매출의 큰 증가는 수익성 개선에 긍정적 영향
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"더 이상 사람에 안 맡긴다"...이커머스 '무인 물류', 배송 경쟁 판 바꾼...
발행일시: 2026-04-16 15:54:00 +0900
종목명:
신세계
한줄요약:
- SSG닷컴은 CJ그룹과의 협력을 통해 물류를 외부에 위탁하고 AI 중심의 전환을 가속화하며, 틈새시장 공략과 함께 'AI 완결형 커머스' 구축을 목표로 하고 있다.
핵심숫자:
- 매출 감소율; -14.5% / 전년 대비 / 2022년 매출 대비 2023년 매출 감소율
- 영업손실; 1178억 원 / 2023년 영업손실 금액
변화이유:
- CJ그룹과의 협력 강화 및 AI 기술 도입을 통한 효율성 개선과 비용 절감 노력
주가영향도:
- 등급: 하
- 판단근거:
1) 매출 감소와 영업손실 지속
2) AI 전환 및 협력 전략이 장기적 효과로 이어질 가능성이 높아 단기적 주가 영향은 제한적일 수 있음
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롯데면세점 3년 만에 인천공항 복귀...업계 1위 탈환 예고
발행일시: 2026-04-16 15:50:00 +0900
종목명:
신세계
한줄요약:
- 롯데면세점이 인천공항 DF1 구역에 복귀하며 연간 6000억~7000억원 매출을 기대하고, 신세계는 DF2 구역 운영권을 현대백화점그룹에 넘김.
핵심숫자:
- 예상 매출]; 6000억~7000억원 / 연간 / 롯데면세점의 인천공항 DF1 구역 예상 매출 범위
- DF1 구역 면적]; 4094㎡ / 총면적 / 인천공항 DF1 구역의 규모
변화이유:
- 롯데면세점이 인천공항 DF1 구역에 복귀하며 매출 증대를 목표로 함.
- 신세계는 DF2 구역 운영권을 현대백화점그룹에 양도.
주가영향도:
- 등급: 중
- 판단근거:
1) 인천공항 복귀로 인한 매출 증대 기대
2) DF2 구역 운영권 양도에 따른 영향 분석 필요
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현재가
375,500원
시가총액
3조 6,218억원
시총 순위
코스피152위
2026E PER
13.1
2026E EPS
26,373원
2026E 기준이익
3,262억원
1차검토A — 신세계 (004170)
검토 기준일: 2026-04-16 | 처리 방식: 업데이트
[1. 사업 모델]
백화점(신세계백화점)·면세(신라면세점 분리)·이마트 계열 대형 유통그룹.
매출은 백화점·SSG닷컴·스타필드 중심. 면세 부문은 인천공항 DF2 구역 현대백화점에 이관.
2024년 매출 65,704억, 영업이익 4,770억(OPM 6.93%). 시총 3.6조, PBR 0.3배대.
[2. 산업 분석]
오늘 외국인 관광객 476만명(1Q26) 발표 → 내수·면세 회복 가시화 신호.
서브컬처 팝업·체험형 마케팅으로 1020세대 유입 확대(매출 +71%).
SSG닷컴은 AI 커머스 전환 + CJ물류 위탁으로 비용 구조 개선 시도 중.
내수 소비 회복 속도가 백화점 실적을 좌우하는 핵심 변수.
[3. 투자 아이디어]
오늘 주가 +8.68% 급등. 백화점 업황 호조 + 외국인 관광 회복 기대 직접 수혜.
PBR 0.3배는 자산 대비 극단적 저평가 — 소비 회복 시 빠른 밸류에이션 정상화 가능.
서브컬처 매출 +71%는 신규 고객층 유입의 실질 수치 — 단순 경기 반등 이상의 구조 변화 가능성.
[4. 경쟁우위와 진입장벽]
국내 1위 프리미엄 백화점 브랜드. 스타필드 쇼핑몰 유통망 진입장벽.
DF2 철수 후 시내면세 + 백화점 집중으로 수익성 개선 여지 있음.
[5. 리스크]
SSG닷컴 적자 지속. DF2 면세 구역 철수로 인천공항 면세 매출 감소.
내수 소비심리 회복 속도 불확실. 주가 급등 후 단기 부담.
[한 줄 결론]
주가 급등에도 PBR 0.3배 저평가 — 외국인 관광 회복 + 백화점 업황 개선 확인되면 추가 상승 여지.
💰 DCF 검토
현재가
375,500원
시가총액
3조 6,218억원
시총 순위
코스피152위
2026E PER
13.1
2026E EPS
26,373원
2026E 기준이익
3,262억원
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1차검토B — 신세계 (004170)
분석 기준일: 2026-04-16
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1. 산업 분류
- 산업 분류: 안정형 (일시적 턴어라운드 국면)
- 이유: 내수 소비·면세 업황 부진으로 2025E 순이익 급감. 2026E 정상화 예상.
2. 기준 이익
- 기준 이익: 2026년 순이익 추정 3,262억원 (2025E 646억은 일시 저점, 정상화 기준 적용)
- 보정 여부: 2025E 646억은 이상치로 제외. 2026E 3,262억으로 정상 수익력 추정.
3. DCF 계산
DCF 가정:
- 기준 이익: 3,262억원
- 성장률: 초기 5년 8%, 이후 10년 5%, 이후 35년 2%
- 할인율: 9% (내수 안정형)
- 기간: 50년
NPV 계산 결과:
- 1~5년 NPV: 약 1조 5,867억원
- 6~15년 NPV: 약 2조 5,507억원
- 16~50년 성숙기: 약 2조 8,172억원
- 합산 NPV: 약 6조 9,546억원
현재 시총 vs 적정가치:
- 현재 시총: 3조 6,218억원
- 추정 적정가치: 6조 9,546억원
- 현재 시총 대비 약 92% 저평가
4. Reverse DCF
현재 시총 36,218억이 정당화되려면 정상 이익 3,262억 기준 아주 낮은 성장(2~3%)이면 충분하다.
PBR 0.3배는 자산가치 대비 극단적 디스카운트 — 이익 정상화만으로도 리레이팅 가능.
외국인 관광 476만명 + 백화점 업황 호조로 이익 정상화 경로 가시화.
5. 이 가격에도 살 만한가
DCF 기준 92% 저평가 — 이익 정상화 가정 시 현 시총이 극단적 저평가.
오늘 주가 +8.68% 급등에도 PBR 0.3배대 유지 — 자산 대비 저평가 구조 지속.
이익 정상화 속도가 투자 성패 관건. 면세 DF2 철수 + SSG닷컴 적자는 리스크.
관광·소비 회복 가속화 시 빠른 재평가 가능.
6. 한 줄 결론
DCF 92% 저평가·PBR 0.3배 — 이익 정상화 경로 가시화 시 강한 매수 매력, 면세 구조 변화 모니터링.
✅ 체크리스트
1. 이익 성장 추세 지속 중인가? O
2. 부채비율 100% 이하인가? △
3. 최대주주 지분 안정적인가? △
4. 최근 3개월 내 대규모 주식 매도 없는가? △
5. 이 종목만의 차별화 포인트가 있는가? △ / 일반 업황 수혜와 실적 발표와 신규 수주 여부
6. 현재 주가가 52주 고점 대비 20% 이상 하락한 상태인가? △
결론: 보유 근거 재검토 필요.