주성엔지니어링

1차검토A — 주성엔지니어링 (036930) 검토 기준일: 2026-04-28 | 처리 방식: 업데이트 (기준: 2026-04-26) [사업 모델] 반도체 CVD(화학기상증착) 장비 전문. SK하이닉스·삼성전자 주력 납품사. 2025 매출 311억(-24%), 순이익 36억(EPS 755원). 현재가 126,400원, 시총 5조8,752억. 추정PER 89배. [산업 분석] SK하이닉스 1Q26 창사 최대 실적에 연동하여 주가 급등 이후 안정세. 2026E 매출 384억, 2027E 574억으로 급반등 전망. 반도체 CVD 장비는 HBM·차세대 공정에 필수. [투자 아이디어] SK하이닉스 투자 확대 수혜 직결. 추정PER 89배는 2027E 기준 45배로 합리적 수준. 반도체 장비 수주 사이클 진입 시 실적 급반등 구조. [경쟁우위와 진입장벽] CVD 장비 국내 2위(원익IPS와 경쟁). SK하이닉스·삼성전자 인증 공급사. 차세대 원자층 증착(ALD) 기술 개발 중. [리스크] 추정PER 89배(현재 이익 기준 167배)는 미래 성장 100% 선반영. SK하이닉스 투자 사이클 조기 종료 시 실적 급락. 기관 코스닥 순매수 1위지만 밸류 부담 극도로 높음. [한줄결론] SK하이닉스 수혜 직결이나 추정PER 89배, 2027E 이익 실현 전까지 밸류 부담 매우 높음.

1. 이익 성장 추세 지속 중인가? O 2. 부채비율 100% 이하인가? △ 3. 최대주주 지분 안정적인가? △ 4. 최근 3개월 내 대규모 주식 매도 없는가? △ 5. 이 종목만의 차별화 포인트가 있는가? △ / 일반 업황 수혜와 실적 발표와 신규 수주 여부 6. 현재 주가가 52주 고점 대비 20% 이상 하락한 상태인가? △ 결론: 보유 근거 재검토 필요.