SK하이닉스

1차검토A — SK하이닉스 (000660) 검토 기준일: 2026-04-27 | 처리 방식: 신규 작성 [사업 모델] 메모리 반도체(D램·낸드). HBM(고대역폭메모리) 독보적 1위. 현재가 1,304,000원, 시총 929.4조. PER 22배, 추정PER 5배. 2025 순이익 42조 9,480억. [산업 분석] AI 가속기(엔비디아·AMD) 수요 폭증으로 HBM 공급 부족 지속. 일반 D램·낸드 업황도 회복세. 2026년 메모리 사이클 상승 국면 지속. [투자 아이디어] 52주 신고가 경신. 2026E 순이익 195조(추정PER 5배, 극단적 저평가). HBM3E 엔비디아 독점 공급. AI 데이터센터 투자 사이클 최대 수혜. [경쟁우위와 진입장벽] HBM 기술 1위(삼성 대비 1~2세대 앞섬). 엔비디아·AMD 독점 공급 관계. HBM 제조 공정 진입장벽 극도로 높음. [리스크] 삼성전자 HBM 추격 시 경쟁 심화. 중국 수출 규제 강화. 메모리 사이클 하락 전환 시 급락. 시총 929조로 단기 차익실현 물량 부담. [한줄결론] HBM 독점+추정PER 5배, AI 사이클 최대 수혜로 중장기 핵심 보유 종목.

1. 이익 성장 추세 지속 중인가? O 2. 부채비율 100% 이하인가? △ 3. 최대주주 지분 안정적인가? △ 4. 최근 3개월 내 대규모 주식 매도 없는가? △ 5. 이 종목만의 차별화 포인트가 있는가? O / 반도체 업황 수혜와 HBM 수요와 메모리 가격 반등 6. 현재 주가가 52주 고점 대비 20% 이상 하락한 상태인가? △ 결론: 보유 근거 재검토 필요.