주성엔지니어링

1차검토A — 주성엔지니어링 (036930) 검토 기준일: 2026-04-26 | 처리 방식: 신규 [사업 모델] 반도체 CVD(화학기상증착) 장비 전문. SK하이닉스·삼성전자 주력 납품사. 2025 매출 311억(-24%), 순이익 36억(EPS 755원). 현재가 123,900원, 시총 5.76조원. 추정PER 73배. [산업 분석] SK하이닉스 1Q26 창사 최대 실적에 연동하여 주가 75% 급등. 2025 매출 감소로 실적 저조했으나, 2026E 매출 384억, 2027E 574억으로 급반등 전망. 반도체 CVD 장비는 HBM·차세대 공정에 필수. 기관 코스닥 순매수 1위. [투자 아이디어] SK하이닉스 투자 확대 수혜 직결. 추정PER 73배는 2027E 기준 38배로 합리적 수준. 반도체 장비 수주 사이클 진입 시 실적 급반등 구조. [경쟁우위와 진입장벽] CVD 장비 국내 2위(원익IPS와 경쟁). SK하이닉스·삼성전자 인증 공급사. 차세대 원자층 증착(ALD) 기술 개발 중. [리스크] 추정PER 73배(현재 이익 기준 164배)는 미래 성장 100% 선반영. SK하이닉스 투자 사이클 조기 종료 시 실적 급락. 75% 급등으로 단기 과열 상태. 소형주 특성상 변동성 집중. [한줄결론] SK하이닉스 사이클 수혜 최대 수혜주이나 75% 급등 후 과열 상태. 실적 확인 후 진입이 안전.

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1. 이익 성장 추세 지속 중인가? O 2. 부채비율 100% 이하인가? △ 3. 최대주주 지분 안정적인가? △ 4. 최근 3개월 내 대규모 주식 매도 없는가? △ 5. 이 종목만의 차별화 포인트가 있는가? △ / 일반 업황 수혜와 실적 발표와 신규 수주 여부 6. 현재 주가가 52주 고점 대비 20% 이상 하락한 상태인가? △ 결론: 보유 근거 재검토 필요.