롯데쇼핑

1차검토A — 롯데쇼핑 (023530) 검토 기준일: 2026-04-26 | 처리 방식: 신규 [사업 모델] 백화점·마트·슈퍼·이커머스·해외(베트남·인도네시아). 2025 매출 13.7조, 순이익 52억(EPS 1,822원). 현재가 133,000원, 시총 3.76조원. PBR 0.13배, 추정PER 14배. [산업 분석] 과거 대규모 자산손상 이후 감가상각비 절감으로 이익 레버리지 발생 기대. 추경 집행·중국 관광객 증가 기대로 내수주 반응. 주가 +9.2% 급등(단기). 롯데그룹 재무 부담(순차입금 37.7조)이 지주사 부담 요인. [투자 아이디어] PBR 0.13배는 역대 최저 수준의 자산 저평가. 추정PER 14배는 이익 회복 전제 합리적. 내수 소비 회복 + 감가상각비 절감 레버리지로 이익 성장 가능. [경쟁우위와 진입장벽] 전국 유통망 보유(백화점·마트·슈퍼). 롯데 브랜드의 소비자 신뢰. [리스크] 2025 순이익 52억으로 수익성 극히 낮음. 롯데그룹 재무 부담으로 투자 여력 제한. 이커머스 경쟁 심화로 구조적 성장 한계. 고물가로 소비자 구매력 약화. [한줄결론] PBR 0.13배 극단적 자산 저평가. 이익 회복 시 재평가 가능하나 수익성 회복 속도가 핵심 변수.

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1. 이익 성장 추세 지속 중인가? O 2. 부채비율 100% 이하인가? △ 3. 최대주주 지분 안정적인가? △ 4. 최근 3개월 내 대규모 주식 매도 없는가? △ 5. 이 종목만의 차별화 포인트가 있는가? △ / 일반 업황 수혜와 실적 발표와 신규 수주 여부 6. 현재 주가가 52주 고점 대비 20% 이상 하락한 상태인가? △ 결론: 보유 근거 재검토 필요.