코오롱인더

1차검토A — 코오롱인더 (120110) 검토 기준일: 2026-04-24 | 처리 방식: 신규 [사업 모델] 화학섬유(나일론·아라미드), 산업자재(타이어코드), 필름(폴더블 CPI), 화학 사업 복합체. 2025 매출 4.9조, 영업이익률 2.23%, 순이익 380억. 현재가 87,700원, 시총 2.6조원. [산업 분석] CPI 필름은 폴더블폰 핵심 소재. 그러나 삼성폴더블 출하 불확실성으로 수요 가시성 낮음. 아라미드 방탄 소재는 방산 수요 성장. 주력 사업(나일론·타이어코드)은 저성장 안정. [투자 아이디어] 추정PER 19배로 매출 대비 저평가. 폴더블폰 확대 시 CPI 필름 수혜 가능. 아라미드 방산 수요 성장. 그러나 단기 실적 가시성 부족으로 주가 모멘텀 약함. [경쟁우위와 진입장벽] CPI 필름은 글로벌 몇 안 되는 공급사 중 하나(SKC코오롱PI). 아라미드는 듀폰·도레이와 글로벌 경쟁. [리스크] 2025 순이익 380억(ROE 1.0%)으로 수익성 매우 낮음. 폴더블폰 시장 성장 지연. 화학 주력 사업 구조적 저성장. PER 19배도 현재 이익 수준에선 부담. [한줄결론] CPI 필름·아라미드 성장 가능성 있으나 현재 ROE 1% 수익성이 발목. 폴더블 시장 가시화 확인 전까지 관망.

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1. 이익 성장 추세 지속 중인가? O 2. 부채비율 100% 이하인가? △ 3. 최대주주 지분 안정적인가? △ 4. 최근 3개월 내 대규모 주식 매도 없는가? △ 5. 이 종목만의 차별화 포인트가 있는가? △ / 일반 업황 수혜와 실적 발표와 신규 수주 여부 6. 현재 주가가 52주 고점 대비 20% 이상 하락한 상태인가? △ 결론: 보유 근거 재검토 필요.