메타바이오메드

1차검토A — 메타바이오메드 (059210) 검토 기준일: 2026-04-23 | 처리 방식: 신규 [사업 모델] 치과용 의료 소재(근관 충전재·임플란트 부품 등) 제조·수출. 바이오폴리머 소재 신사업 추진(정부 R&D 지원 16억원). 현재가 4,560원, 시총 1,239억원. 2025 매출 103억, 영업이익 21억, 영업이익률 20.8%. [산업 분석] 글로벌 치과 소재 시장 꾸준한 성장. 해외 수출 위주 구조(국내 시장 제한적). 바이오폴리머는 의료용 신소재 시장 진출 시도로 중장기 사업 다각화. [투자 아이디어] PER 11배, PBR 1.1배로 중소 의료기기 기업 중 밸류 양호. 영업이익률 20% 이상으로 수익성 우수. R&D 지원사업 선정으로 기술 고도화 진행. 1Q26 매출 280억으로 분기 최대 수준. [경쟁우위와 진입장벽] 치과 소재 글로벌 인증(CE·FDA) 보유. 해외 영업망 확보. 바이오폴리머 신소재 기술 개발 중. [리스크] 시총 1,239억 소형주로 유동성 제한. 2025 순이익 11억으로 2024(22억) 대비 감소. 해외 환율 의존도 높음. 신규 R&D 성과까지 시간 필요. [한줄결론] 영업이익률 20% 이상의 안정적 소형 의료기기주. 바이오폴리머 신사업 성과는 중장기 관찰 필요.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 1차검토B — 메타바이오메드 (059210) 검토 기준일: 2026-04-23 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 1. 산업 분류 - 산업 분류: 안정형 - 이유: 치과 소재 해외 수출 기반 안정 수익. 영업이익률 20% 이상의 고수익 소형 의료기기주. 2. 기준 이익 - 기준 이익: 2025년 순이익 113억원 (EPS 417원, PER 10.94배 기준) - 보정: 1Q26 분기 최대 매출 280억 달성, 바이오폴리머 R&D 진행 중 3. price_valuation.txt 기준 분석 (DCF) DCF 가정: - 기준 이익: 113억원 - 성장률: 초기 5년 8%, 이후 10년 5%, 이후 장기 3% - 할인율: 9% (소형주 유동성 리스크 + 해외 수출 의존도 반영) - 기간: 50년 NPV 계산 결과 (간략, 억원): - 1~5년 NPV: 약 550억원 - 6~15년 NPV: 약 884억원 - 16~50년 성숙기 잔여가치: 약 1,099억원 - 합산 NPV: 약 2,532억원 현재 시총 vs 적정가치 비교: - 현재 시총: 1,239억원 - 추정 적정가치: 2,532억원 - 저평가 (51% 할인) 4. Reverse DCF 현재 시총 1,239억 정당화에는 3% 미만 성장으로 충분하다. 영업이익률 20% 이상의 안정적 수익구조와 해외 인증 기반을 고려하면 DCF 기준 매우 안전한 가격 수준이다. 5. "이 가격에도 살 만한가" 판단 DCF 기준 51% 저평가. PER 11배·PBR 1.1배로 소형 의료기기주 중 밸류 양호. 영업이익률 20%+ 안정 수익성 확인. 소형주 유동성 제한이 단점. 바이오폴리머 신사업은 중장기 추가 모멘텀. 꾸준한 실적 성장 확인 시 보유 가치 있음. 6. 한 줄 결론 영업이익률 20%·DCF 51% 저평가. 안정적 소형 의료기기주.

1. 이익 성장 추세 지속 중인가? △ 2. 부채비율 100% 이하인가? △ 3. 최대주주 지분 안정적인가? △ 4. 최근 3개월 내 대규모 주식 매도 없는가? △ 5. 이 종목만의 차별화 포인트가 있는가? △ / 일반 업황 수혜와 실적 발표와 신규 수주 여부 6. 현재 주가가 52주 고점 대비 20% 이상 하락한 상태인가? △ 결론: 보유 근거 재검토 필요.